最大的浪费就是经验的浪费。不会总结迭代，努力就是低水平重复。

(资料图)

为了用数据展现卖出时机，分别统计了几组数据（以下所有数据由小程序阿牛数据创始人刘亦菲收集，错了，总以为是神仙姐姐，结果是牛亦飞牛哥），下面分别来谈谈：

1.收盘涨幅3-5%的频率最好，而后逐步递减，从5%开始几乎是减半的比例，在我看来，当日涨幅5%回落卖出是一个很好的卖点；

2.转债的涨幅与正股涨幅高度相关，但不是百分百吻合，这里存在着妖债的炒作、下修、不强赎、强赎等影响；

3.从脉冲数据来看，收盘价几乎都低于盘中最高价，盘中冲高卖出回落买入是有数据支撑的；涨幅达到15%以上，有很高的可能冲击19%，一定程度上可以说明15%就是一个坎，给我选择的话，一旦涨幅15%，则可以设置19%回落卖出；

4.从溢价率来看，似乎看不出关联性。

1.当日涨幅3-5%，第二天冲高可能性很高，达到2.48%就该卖出；

2.当日涨幅5-7%，第二天依然有冲高可能性，达到3.3%就该卖出；

3.当日涨幅7-10%，第二天冲高可能性较低，涨幅中位数和平均值开始负值较大，达到3.6%就该卖出，最好的选择是当天卖出；

4.当日涨幅10-15%，第二天冲高可能性较低，涨幅中位数和平均值开始负值急剧加大，达到5.2%就该卖出，最好的选择是当天卖出；

4.当日涨幅15-20%，第二天冲高可能性很低，涨幅中位数和平均值开始负值很大，达到4.3%就该卖出，最好的选择是当天卖出；

之前听金老师所说当日涨幅7%以上卖出是一个比较好的时机，从数据来看，的确验证了这一观点，当然金老师所说的观点，也是经过数据验证的。

1.小于110元（以下简称一档，以此类推）的涨幅次数占比仅3.76%，由此可知低价债的日内波动率不好，尤其是做日内T的，完全可以避开；

2.110-120元的涨幅次数占比仅6.29%，由此可知中低价债的日内波动率不好，尤其是做日内T的，也可以避开，但活跃度的确比110元以下的高了很多；

3.120-130元的涨幅次数占比达13.87%，波动次数比110-120元高出一倍有余，说明比二档更加活跃；

4.130-140元的涨幅次数占比达14.58%，波动次数比120-130元高出0.7%左右，说明比三档更加活跃；

5.140-150元的涨幅次数占比达12.45%，波动次数比130-140元低出2%左右，说明没有四档活跃；

6.150-170元的涨幅次数占比达13.7%，波动次数比140-150元高出1%左右，但价格跨度更大，说明没有五档活跃；

7.170-200元的涨幅次数占比达12.89%，波动次数比150-170元低出1%左右，且价格跨度更大，说明没有六档活跃；

7.200元以上的涨幅次数占比达22.46%，波动次数比170-200元高出10%左右，但价格跨度更大，说明比七档更加活跃，当然，我认为这不但是受价格跨度影响，更是因为老妖债都是价格在200元以上，而老妖债都是暴涨暴跌，所以造成200元以上的债波动性更大；

从这些数据综合来看，选择120-135元的区间，极有活跃性保障，又有债性的保护，是一个上上之选的区间。

1.溢价率小于10%（以下简称一档，以此类推）波动率整体上还是非常不错的，占比达22.77%，从这方面来看，选择低溢价率还是一个准确的大方向；

2.溢价率在10-20%之间的波动性竟然比一档的表现更好，占比达23.17%，尤其是3-5%的涨幅，不过其他涨幅则弱于一档；但是涨幅达15%以上的情况竟然比一档表现更好；

3.溢价率在20-30%之间的波动性比二档的表现弱了很多，占比只有16.88%，相差了6.3%；但涨幅达15%以上的情况竟然比一档更好；

4.溢价率在30-40%之间的波动性比三档的表现弱了很多，几乎腰折，占比只有9.17%，相差了7.7%，比二档更是相差14%；

5.溢价率在40-50%之间的波动性比三档的表现弱了很多，几乎腰折，占比只有5.89%，相差了3.3%，比二档更是相差17.3%，只有二档的四分之一左右；

6.溢价率大于50%的波动性比三档的表现强了很多，占比有16.04%，跟三档相差不远，我认为中间主要有几个问题造成的，一个是老妖债通常都是高溢价率的，二是下修导致了转债大幅上涨，三是次新小盘造成了这种波动，四是市场上大于50%的转债占比极大，也就造成了波动次数较多，但实际占比很低；

1.小于3亿的转债波动数次占比极大，占比达到了34.51%，这也证明了为什么那么多投资者都抢着买入超小盘债，这波动性的确没的说；尤其是涨幅15%以上的比例，接近占比一半；

2.3-5亿的波动次数占比也是非常好，占比达到了21.75%，但是比起3亿不到的转债，还是逊色很多，相差达12.8%；

3.5-7亿的波动次数占比一般，占比16.64%，但是比起3-5亿的转债，还是逊色很多，相差5.1%；尤其是涨幅5%以上的波动，几乎减半；

4.7-10亿的波动次数占比较低，占比11.98%，但是比起5-7亿的转债，还是逊色很多，相差6.7%；尤其是涨幅10%以上的波动，巨减；

4.10亿以上的波动次数占比很低，占比15.12%，要知道这个规模的转债数量并不少，但是比起不到3亿的转债，波动性直接腰折；尤其是涨幅5%以上的波动，只有六分之一的比例；

1.当日涨幅达7%以上，就应该卖出，这个时候大概率是好的选择，如当天未卖出，次日涨幅3%以上就应该卖出；

2.如果是做日内T，5%的涨幅就是好的卖点；

3.120-140元区间波动较好，但为了安全性考虑，可以将价格控制在120-135元，既有活跃度还有债性保护；

4.溢价率控制在30%以内最好，这样的活跃度最高；

5.转债剩余规模控制在7亿以内最好，当然在同等情况下，规模越小越好；

用数据说话，让历史展现规律，沿着过去的痕迹寻迹未来，也许是最好的指路明灯。

金钱的多少不是你富裕的障碍，无知和偏见才是；财富来自于大脑，贫穷也是。

文章所述的可转债，均为案例使用，不作为投资建议，投资有风险，入场需谨慎，请独立思考。 $杭银转债(SH110079)$ $华安转债(SH110067)$ $大秦转债(SH113044)$

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